뉴스케일파워 종목분석 SMR

 

안녕하세요 도로뭉입니다.

안정적인 투자를 위해서는 기업 분석은 선택이 아닌 필수입니다.

 

주식 투자를 처음 시작하시는 분들은 물론, 어느 정도 경험이 있으신 분들도 기업 분석의 중요성을 간과하는 경우가 많습니다.

하지만 기업 분석은 단순히 기업의 재무 상태를 확인하는 것을 넘어서 미래 성장 가능성을 예측하고 투자 위험을 최소화하도록 도와줍니다

 

오늘은 뉴스케일파워 기업분석에 대해 살펴보도록 하겠습니다.

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1. 기업분석 상세 내용

1. 매출액, 영업이익, 영업이익률 (단위 :천 달러)

구분	2023년	2022년
매출액	22810	11804
영업이익	(275565)	(230000)
영업이익률	-1206.95	-1864.62

 

NuScale은 아직 상업 운영이 시작되지 않은 회사이므로 2021년까지는 매출이 발생하지 않았습니다. 하지만 2022년부터 매출이 발생하기 시작했고 2023년에는 매출이 크게 증가했습니다. 그러나 영업이익은 2023년에 감소했습니다.

 

 

NuScale은 2022년 1180만 4천 달러의 매출을 기록했지만, 연구 개발 및 운영 비용으로 인해 2억 3천만 달러의 영업손실이 발생했습니다. 2023년에는 매출이 2281만 달러로 크게 증가했지만, 영업손실 또한 2억 7556만 5천 달러로 증가했습니다. NuScale은 아직 수익을 창출하지 못하고 있으며 이는 상업화 이전 단계에 있는 기업에게 흔히 나타나는 현상입니다.

 

 

2. 비용 증감 추세

NuScale의 비용은 2022년부터 2023년까지 전반적으로 증가하는 추세입니다. 특히 연구 개발 비용과 일반 및 행정 비용이 크게 증가했습니다. 2023년에는 인건비와 마케팅 비용이 늘어났고 2022년에는 주식 기반 보상 비용과 퇴직 임원 합의금이 증가했습니다.

 

표준 플랜트 설계 작업 관련 전문가 비용 및 라이선스 확장 노력으로 인한 인건비 증가로 인해 2022년 1억 2,342만 달러에서 2023년 1억 5,605만 달러로 증가했습니다. 또한 인력 증가, 보험 비용 증가, 주식 기반 보상 비용 증가, 소프트웨어 및 하드웨어 비용 증가, 마케팅 및 광고 비용 증가로 인해 2022년 6,306만 달러에서 2023년 6,540만 달러로 증가했습니다. 또한 주식 기반 보상 비용 증가 및 소프트웨어 라이선스 비용 증가로 인해 2022년 4,801만 달러에서 2023년 5,796만 달러로 증가했습니다.

 

3. 동일 섹터 경쟁사 및 고객사 실적 비교

NuScale의 SMR 기술이 현재 NRC 승인을 받은 유일한 SMR 기술이며 보고서 내에는 경쟁사들의 재무정보가 따로 명시되어 있진 않은 것으로 보입니다.

 

 

 

4. 영업활동 현금흐름 (단위 : 천 달러)

구분	2023년	2022년	2021년
영업활동 현금흐름	-183254	-148609	-99162

 

NuScale은 2021년부터 2023년까지 영업활동 현금흐름이 지속적으로 마이너스(-)를 기록하고 있습니다. 이는 회사가 매출을 창출하는 것보다 더 많은 비용을 사용하고 있음을 나타냅니다. 2023년의 영업활동 현금흐름은 CFPP LLC에 대한 4,980만 달러의 Release Agreement 지급으로 인해 더욱 악화되었습니다.

 

5. 잉여현금흐름 (FCF)

구분	2023년	2022년	2021년
잉여현금흐름	-184979	-	-

 

2023년 잉여현금흐름은 큰 폭의 음수를 기록했습니다. 이는 회사가 수익을 창출하는 데 어려움을 겪고 있다는 것을 의미할 수 있으며 운영 및 투자 활동에 외부 자금 조달에 의존하고 있음을 시사합니다.

 

6. CAPEX (단위 : 천 달러)

구분	2023년	2022년	2021년
유형자산 취득	1725	2332	1952

 

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2. 기업분석 재무제표

 

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3. 뉴스케일파워 주가전망

최근 뉴스케일파워의 주가는 변동성이 큰 모습을 보이고 있습니다. 2022년 5월 SPAC 합병을 통해 뉴욕증권거래소(NYSE)에 상장된 이후 주가는 등락을 거듭하며 투자자들의 관심을 끌고 있습니다. 전 세계적인 탄소 중립 정책 추진과 러시아-우크라이나 전쟁으로 인한 에너지 안보 중요성 증가는 뉴스케일파워에게 유리한 환경입니다. SMR은 탄소 배출 없이 안정적인 에너지를 공급할 수 있어 미래 에너지 시장에서 핵심적인 역할을 할 것으로 기대됩니다. 또한 미국 정부는 탄소 중립 목표 달성을 위해 SMR 개발에 적극적인 투자를 하고 있습니다. 뉴스케일파워는 이미 미국 에너지부(DOE)로부터 6억 달러 이상의 자금을 지원받았으며 추가 지원도 기대되는 상황입니다. 뉴스케일파워는 미국, 루마니아 등에서 SMR 건설 계약을 체결했으며, 잠재 고객과의 양해각서(MOU)도 다수 확보하고 있습니다. 이는 뉴스케일파워의 기술력과 시장 경쟁력을 보여주는 증거이며 향후 매출 증대로 이어질 가능성이 높습니다.

 

하지만 SMR 건설에는 초기 투자 비용이 많이 들고 수익을 내기까지 시간이 오래 걸린다는 단점이 있습니다. 이는 뉴스케일파워의 단기적인 수익성에 부담으로 작용할 수 있습니다. 또한 원자력 발전은 안전 문제와 관련하여 엄격한 규제를 받습니다. 예상치 못한 규제 변화나 사고 발생 시 뉴스케일파워의 사업에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 뉴스케일파워는 현재 여러 건의 집단 소송에 휘말려 있습니다. 소송 결과에 따라 회사의 재무 상태와 평판에 타격을 입을 수 있습니다.

 

뉴스케일파워는 SMR 시장을 선도하는 기업으로 탄소 중립 시대의 핵심 에너지원으로 주목받고 있습니다. 하지만 높은 초기 비용, 규제 리스크, 소송 리스크 등 투자 시 유의해야 할 사항들도 존재합니다. 따라서 투자 결정을 내리기 전에 충분한 조사와 분석이 필요할 것으로 파악됩니다.

 

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