와이씨 기업분석

 

 

안녕하세요 도로뭉입니다.

오늘은 재무제표를 바탕으로 살펴본 와이씨라는 기업에 대한 분석 내용을 공유드리려고 합니다.

그럼 바로 시작하도록 하겠습니다.

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1. 기업분석 상세 내용

1. 매출액, 영업이익, 영업이익률

구분	2023년(백만달러)	2022년 (백만 달러)	2021년 (백만 달러)
매출액 (억원)	152.6	136.2	89.7
영업이익 (억원)	46.4	13.1	-10.2
영업이익률 (억원)	304.1%	9.6%	=11.4%

 

 

매출액은 2023년 1%  증가했습니다. 이는 건설 경기 회복에 따른 굴착기 수요 증가와 와이씨의 시장 지배력 확대에 기인하는 것으로 파악됩니다.

영업이익은 2023년 476.8%  증가했습니다. 이는 매출 증가와 함께 원가율 감소, 판관비 효율화 등 수익성 개선 노력의 결과입니다.

영업이익률은 2023년 1%로 전년 대비 크게 상승했습니다. 이는 매출 증가와 수익성 개선이 동시에 이루어진 결과로와이 씨의 사업 경쟁력이 강화되고 있음을 의미합니다.

 

 

2. 비용 증감 추세

2023년 와이씨의 매출원가율은 65.4%로 전년 대비 6.7% p 감소하며 원가 관리 측면에서 개선된 모습을 보였습니다. 그러나 판관비는 50.5%로 전년 대비 28.3%p 증가했습니다. 이는 주로 주식보상비용(461억 원)과 연구개발비 증가에 기인하며, 일시적인 비용 증가와 미래 성장을 위한 투자로 해석될 수 있습니다.

 

 

3. 동일 섹터 경쟁사 및 고객사 실적 비교

건설기계 시장은 경기 변동에 민감한 산업에 해당하며 경쟁사들의 실적 또한 경기 상황에 따라 변동성이 큰 편에 속합니다. 와이씨는 핵심 부품 내재화를 통한 원가 경쟁력을 바탕으로 시장 점유율을 확대해 나가고 있습니다. 주요 경쟁사인 진성티이씨, 대창단조 등의 실적 또한 견조한 성장세를 보이고 있으며 굴착기 부품시장의 전반적인 업황이 긍정적임을 알 수 있습니다.

 

와이씨의 주요 고객사는 국내외 건설기계 제조업체들로 현대건설기계, 두산밥캣 등이 있습니다. 이들 기업의 실적 호조는 와이씨의 매출 증가에 긍정적인 영향을 미치고 있으며, 향후 건설 경기 회복에 따른 추가적인 수혜가 예상됩니다.

 

 

4. 현금흐름 조건

영업활동 현금흐름은2023년 11.7억 원으로 양호한 수준입니다. 이는 와이씨가 영업 활동을 통해 안정적으로 현금을 창출하고 있음을 보여줍니다.

투자활동 현금흐름은 2023년 -29.8억 원으로생산 능력 확대 및 신제품 개발을 위한 투자가 활발하게 이루어지고 있음을 알 수 있습니다.

재무활동 현금흐름은 2023년 3,655.5억 원으로전환사채 발행에 따른 자금 유입이 주요 요인입니다.

잉여현금흐름은 2023년624억 원으로, 대규모 투자로 인해 마이너스를 기록했습니다. 하지만 영업활동을 통한 현금 창출 능력은 견조한 것으로 보이며 향후 투자 회수를 통해 잉여현금흐름이 개선될 가능성이 있습니다.

 

 

5. CAPEX

2023년 와이씨의 CAPEX는 유형자산 취득에 29억 원, 무형자산 취득에 8천만 원으로 총 29억 8천만 원입니다. 이는 전년 대비 14.5% 증가한 수치로, 생산 능력 확대와 신제품 개발 등 미래 성장을 위한 투자를 지속하고 있음을 알 수 있습니다.

 

 

6. 매출채권회전율 및 재고자산회전율

매출채권 회전율은 2023년 3.4회로, 2022년 4.0회에 비해 감소했습니다. 이는 매출 증가에 따른 일시적인 현상일 수 있으며, 여전히 업종 평균에 비해 높은 수준입니다.

재고자산 회전율은 2023년 2.7회로, 2022년 4.0회에 비해 감소했습니다. 이는 매출 증가 속도에 비해 재고자산 증가 속도가 더 빠르다는 것을 의미합니다.

 

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2. 기업분석 재무제표

 

 

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