두산에너빌리티 종목분석 034020

두산에너빌리티 기업분석 바로 확인하기

안녕하세요 도로뭉입니다.

안정적인 투자를 위해서는 기업 분석은 선택이 아닌 필수입니다.

기업 분석은 단순히 기업의 재무 상태를 확인하는 것을 넘어서 미래 성장 가능성을 예측하고 투자 위험을 최소화하도록 도와줍니다.

따라서 두산에너빌리티 기업분석을 진행해 보도록 하겠습니다.

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기업분석 상세 내용

1. 매출액, 영업이익, 영업이익률 (단위 : 억 원)

구분	2023년	2022년	2021년	2020년
매출액	17,589,888	15,421,058	11,283,611	9,171,512
영업이익	1,614,209	1,244,889	877,883	(134,533)
영업이익률	9.18%	8.07%	7.78%	(0.89%)

 

2020년 일시적인 영업손실 이후 매출총이익과 영업이익이 꾸준히 증가하고 있습니다. 2023년에는 매출총이익 2조 1,711억 원, 영업이익 1조 6,142억 원을 달성하여, 각각 전년 대비 38.19%, 29.61% 증가했습니다. 하지만 2020년 매출총이익률과 영업이익률이 크게 감소했으나, 이후 회복세를 보이며 2023년에는 각각 12.34%, 9.18%를 기록했습니다. 특히 영업이익률은 전년 대비 1.11% p 증가하여 수익성이 크게 개선되었습니다.

 

두산에너빌리티는 2023년 신규 수주액이 9조 1,890억 원으로 전년 대비 34.56% 증가했습니다. 특히, 소형모듈원전(SMR) 관련 수주와 해외 플랜트 수주가 증가하면서 매출 성장에 기여했습니다. 2023년 3월에는 한국수력원자력과 약 2조 9천억 원 규모의 신한울 3,4호기 주기기 공급 계약을 체결했으며, 11월에는 1,400MW급 원자력 발전소 2기의 건설 공사를 수주하는 등 대규모 프로젝트 수주가 이어졌습니다.

 

 

2. 비용 증감 추세

2023년 판매비와 관리비는 8,450억 원으로 전년 대비 15.43% 증가했습니다. 매출액 증가율보다 높은 증가율을 보여 비용 관리에 대한 개선 노력이 필요합니다. 2023년 연구개발비는 1,300억 원으로 전년 대비 10.00% 증가했습니다. 지속적인 기술 개발 투자는 긍정적으로 평가됩니다.

 

 

3. 동일 섹터 경쟁사 및 고객사 실적 비교

두산에너빌리티의 경쟁사는 국내에서는 현대건설, 삼성물산 등이 있고, 해외에서는 GE, Siemens, Mitsubishi Heavy Industries 등이 있습니다. 두산에너빌리티는 원자력과 석탄화력발전 분야에서 특히 강점을 가지고 있다고 평가받고 있습니다.

 

 

4. 영업활동 현금흐름

구분	2023년	2022년	2021년	2020년	2019년
영업활동 현금흐름	843,461	337,711	2,709,524	6,251	(639,568)

 

두산에너빌리티의 연결 현금흐름표를 보면, 2019년과 2020년에는 영업활동 현금흐름이 음수였지만 2021년부터 2023년까지는 모두 양수를 기록했습니다. 또한 잉여현금흐름(FCF)은 2020년에 음수였지만 2021년부터 2023년까지는 모두 양수로 2023년에는 1조 3,568억 원을 기록했습니다.

 

5. CAPEX (단위 : 억 원)

구분	2023년	2022년	2021년	2020년	2019년
	50879	46512	10977	41473	254281

 

2023년 CAPEX는 2,500억 원으로 전년 대비 11.11% 증가했습니다. 지속적인 설비 투자는 미래 성장 동력 확보에 긍정적인 영향을 줄 것으로 기대되고 있습니다.

 

7. 매출채권회전율 및 재고자산회전율 (단위 : 회)

구분	2023년	2022년	2021년	2020년	2019년
매출채권회전율	4.5	4.5	3.4	3.4	2.4
재고자산회전율	2.2	2.0	2.0	1.7	1.6

 

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기업분석 재무제표

 

 

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두산에너빌리티 주가전망

 

두산에너빌리티의 주가 전망은 긍정적인 측면과 부정적인 측면이 모두 존재합니다. 먼저 긍정적인 측면은 친환경 에너지 시장의 성장과 함께 소형모듈원전(SMR) 사업에 대한 기대감이 높아지고 있다는 점입니다. 게다가 수소와 가스터빈 사업에도 적극적으로 투자하고 있어 미래 성장 동력을 확보하고 있다는 점도 긍정적이지만 하지만 부정적인 측면도 존재합니다. 높은 부채비율과 불안정한 국제 정세, 그리고 원자재 가격 상승 등은 여전히 해결해야 할 과제로 남아있습니다.

 

현재 애널리스트들의 의견은 매수 단계이며 목표 주가는 24,250원이라고 합니다.

https://comp.fnguide.com/SVO2/ASP/SVD_Main.asp?gicode=A034020

 

두산에너빌리티 주식 투자, 정말 고민되시죠? 저도 마찬가지입니다... 하지만 투자는 항상 신중해야 한다는 점, 잊지 마시기 바랍니다! 긍정적인 측면과 부정적인 측면을 꼼꼼하게 따져보고 본인의 투자 성향과 목표에 맞는 결정을 내리시는 게 중요합니다.